JEPIJPMorgan Equity Premium Income ETF

ผู้จัดการคัดหุ้น low-volatility เชิงรุกราว 100-120 ตัวเพื่อให้พอร์ตนิ่งกว่า ดัชนี จากนั้นจัดสรรส่วนหนึ่ง (ราว 15-20%) ไปยัง ELNs ที่จำลองกลยุทธ์ covered-call บน S&P 500 เพื่อแปลง upside เป็นเบี้ยออปชันจ่ายเป็นรายได้ รายเดือน

พอร์ตหุ้นกระจายตัวและจงใจคุมความผันผวน หุ้น 10 ตัวแรกมีน้ำหนักต่อตัวต่ำ (ส่วนใหญ่ไม่เกิน 2%) ต่างจากดัชนีตลาดที่กระจุกในเทคใหญ่ ส่วนที่เหลือเป็น ELNs ดูภาพกลุ่มและหุ้นหลักได้ที่ส่วนด้านล่าง

ค่าธรรมเนียม 0.35% ต่อปี สูงกว่ากอง passive เพราะบริหารเชิงรุก จุดสำคัญ สำหรับนักลงทุนไทยคือรายได้จาก ELN และปันผลถูกหักภาษี ณ ที่จ่ายในอัตราสูง (สูงสุด 37% สำหรับส่วน ELN) ทำให้ yield สุทธิที่ได้รับต่ำกว่าตัวเลขประกาศ มาก เข้าถึงผ่าน Dime! แบบ unhedged

ค่า Beta ต่ำกว่า 1.0 และความผันผวน (SD) น้อยกว่าตลาดรวมจากกลยุทธ์ low-vol แต่ upside ถูกจำกัดด้วย ELNs จึงตามหลังดัชนีในตลาดขาขึ้นแรง เป็นกอง unhedged จึงมีความเสี่ยง USD/THB เพิ่มเข้ามา

จ่ายปันผลรายเดือนราว 7-9% แปรผันตามความผันผวนของตลาด เหมาะกับผู้ต้องการ กระแสเงินสด หากยังไม่ต้องใช้เงินก็ทำ DRIP เพื่อทบต้นได้ ในกลยุทธ์ 50/50 JEPI เป็นขารายได้คู่กับขาเติบโตอย่าง VOO หรือ QQQ